在短期情绪释放后选辨识度较高的景气细分较为稳妥

　　长沙晚报掌上长沙5月16日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘午后V型反弹，沪指涨超1%收复3300点，创业板指涨超2%。沪深两市成交额9383亿元，北向资金全天净买入40.85亿元。总体上个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨。盘面上，中字头、大金融个股午后强势反弹带领指数回升；新能源赛道股集体反弹，锂矿、充电桩、复合集流体等方向领涨；CRO概念股震荡走高。下跌方面，传媒、服装、手机游戏、数据要素等板块跌幅居前。

　　消息面，由上交所主办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人士。央行15日发布第一季度中国货币政策执行报告称，我国经济运行有望持续整体好转，其中二季度在低基数影响下增速可能明显回升。当前我国经济没有出现通缩，物价仍在温和上涨。报告显示，今年3月，新发放贷款加权平均利率为4.34%，其中企业贷款加权平均利率为3.95%，均处于历史低位。

　　机构观点方面，中信建投证券陈果认为，自4月下旬以来市场对于经济复苏的预期出现了明显下修，近日市场情绪也再度大幅回落。当前市场的特点：投资者对于经济复苏明显信心不足，对于政策加码也没有太多期待，同时增量资金有限，市场处于存量博弈环境，全球衰退压力仍存。市场两大主线：中特估+AI短期休整，短期市场更加侧重防御。“弱预期-弱现实”已经定价，市场进一步下跌空间不大。如果相关指标进一步明显下滑，那么有望迎来强劲的抄底资金或政策加码，当前弱势震荡，交易出震荡区间底部更有可能。基本面、资金面双双弱势的背景下，投资者风险偏好下降，配置上短期注重防御，关注重点包括耐用大件消费品如新能源汽车、家电；受益自主可控、结构升级的工业母机、半导体设备，以及盈利逆周期明显回暖的电力板块。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀（执业编号：S0490620020021）表示，昨天盘面上看，充电桩板块延续上周强势。消息面上，中汽协近日发布的数据显示，今年4月，我国动力电池产量共计47.0GWh，同比增长38.7%；装车量25.1GWh，同比增长89.4%；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0%，桩车增量比为1：2.5。从需求量角度看，预计直流桩在充电桩建设中的占比以及单桩充电功率将进一步提升，进而提升充电模块的需求量。从盈利角度看，目前充电模块单W价格已趋于稳定，产品从此前主流的15/20kW向30/40kW发展，带来单品价值量和毛利率的提升。

　　王振怀认为，技术面看，沪指昨天走出深V反转行情，再度验证下方20周均线支撑有效性，不过沪指在完成修复后再度面临上方多条中短期均线压力。行情上，热门题材之间跷跷板效应明显，AI板块整体仍属于轮动态势，午后完成修复的中特估和普涨的新能源赛道，今日或再度迎来情绪分歧。应对上，在短期情绪释放后选辨识度较高的景气细分较为稳妥。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。

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