以仓位控管为主，耐心等短期风险充分释放

　　长沙晚报掌上长沙6月7日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘全天震荡走低，三大指数均跌超1%，沪指再度失守3200点跌1.15%，深成指跌1.58%，创业板指跌1.7%创年内新低。沪深两市成交额9375亿，北向资金全天净卖出10.77亿元。盘面上，房地产产业链个股再度活跃；液冷概念股开盘大涨。下跌方面，消费电子概念股集体大跌，混合现实、英伟达概念股、电力、半导体等板块跌幅居前。

　　消息面，多家国有大行近日将下调部分人民币、美元存款利率。其中，人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点；5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，此前有大行该品种利率最高可达5%左右。据中国经济时报6日发布《一线城市房地产限购应适时优化调整》文章称，未来，一线城市或将根据房地产交易市场的变化来逐渐调整限购等政策，对于一些住宅市场比较冷、购买力较弱的区域，可能会先放开限购等政策。

　　机构观点方面，中国银河证券指出，从经济运行数据来看，从年初至今的经济恢复进程在4月份出现了波折。下游需求的弱势已经逐步影响到了中游和上游，制造业生产回落，企业处于去库存状态。服务业的回升以及居民出行增加并没有有效带动商品销售上行。居民仍然在修复资产负债表过程中，企业在生产和库存之间寻找平衡，在这种情况下，经济的恢复进程是复杂和曲折的，这需要政策层给予更多的支持。二季度是政策效果的观察期，同时由于基数效应，二季度的同比扰动较大，给经济观察带来困难。如果经济偏缓持续，货币政策在三季度可能放松。从内外部投资环境看，A股在经历5月大幅回调后，降至1月初点位，估值处于历史中低水平，6月份上涨可能性较大，预计大盘走势将震荡上行。结构性机会绝对占优，关注以下三条主线轮动：（1）国产科技替代创新：计算机、电子、通信、软件服务、数字经济等科创领域。（2）中国特色估值重塑主题：能源、基建、房地产产业链等；（3）消费：食品饮料、医药生物、酒店、旅游、交运、新能源消费等。但向上行情需观察国内宏观经济修复状况及政策面催化，A股市场上市公司业绩修复情况，以及资金面的表现。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀（执业编号：S0490620020021）表示，近日，中国移动、中国电信、中国联通三家基础电信运营企业联合发布了《电信运营商液冷技术白皮书》，其中提到2024年开展规模测试，新建项目10%规模试点液冷技术；2025年及以后，50%以上的项目要规模应用液冷。根据研报中测算，假设国内每年新增机柜数为100万架，新增IT负载量为250万kw，若液冷方案渗透率达到70%则对应温控市场规模超310亿元(+80%)，其中液冷温控市场规模将超260亿元。整体而言，随着AI等新应用场景出现，对算力设备和承载算力的数据中心均提出更高的要求，液冷技术有望在后续迎来快速放量。

　　王振怀表示，行情上，苹果MR产业链昨天出现大量筹码集中释放，引发板块内多数个股踩踏行情，对TMT板块整体人气构成杀伤，但AI应用以及传媒影视等方向人气仍存，尾盘出现资金回流动作，关注短线修复力度。技术面上，创业板指在创出年内新低后，距离去年4月底2122点仅咫尺之遥，而沪指冲高回落，3200点再度宣告失守。在中期空头趋势未能扭转的背景下，形成下跌中继形态进一步加剧。应对上，以仓位控管为主，耐心等短期风险充分释放，呈现出明确的止稳企稳信号后再行进场更为稳妥。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。

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